High risk high return là gì

     
Thánh tởm phố Wall “Rủi ro cao-Lợi Nhuận cao” là… không nên LẦM

Phương Tây tất cả một câu châm ngôn cổ: “bánh ăn uống rồi thì không còn nữa”, hàm ý bạn cần thiết được lợi cả đôi đường, được đặc điểm này phải chấp nhận mất chiếc kia. Câu châm ngôn này ý muốn bạn phải chấp nhận sự tấn công đổi. Trong vận động giao dịch tài chính, câu châm ngôn trên ngụ ý bạn ko thể có được mức tỷ suất sinh lợi lớn trừ khi phải chấp nhận rủi ro cao. Đây chính là thánh kinh nhưng mà các chuyên viên tài chính phố Wall hay đọc cho chính mình nghe “High Risk-High Return (phải chấp chận khủng hoảng rủi ro cao để hữu dụng nhuận cao)”. Dẫu vậy đối với vận động giao dịch của tôi, câu châm ngôn trên 1-1 giản là KHÔNG HỀ ĐÚNG.Bạn đang xem : High risk high return là gì

Hãy dẹp bỏ lối suy nghĩ hạn chế và lạc hậu này, tôi sẽ sở hữu lại cho mình tư duy của một nhà thanh toán siêu hạng.

Bạn đang xem: High risk high return là gì


Chỉ chấp nhận rủi ro không mong muốn thấp để có được lệch giá cao .

*
“ Tôi tìm kiếm kiếm những thanh toán giao dịch giao dịch có tỷ suất doanh thu / đen thui ro đáng tiếc là 5 : 1. Tức là tôi đồng ý đặt cược đen đủi ro không mong muốn 1 đôla nhằm hoàn toàn có thể thu về lợi nhuận 5 đôla. Với tỷ suất lãi / lỗ này, tôi chỉ cần có tỷ suất chiến thắng 20 % là đủ. Tôi hoàn toàn hoàn toàn có thể có tỷ lệ sai lầm không mong muốn lên mang lại 80 % nhưng lại vẫn tìm được tiền “. – Phù Thủy Paul Tudor Jones .

Để giữ rủi ro khủng hoảng ở nấc thấp, chúng ta phải có lòng tin “Risk-First” (tức “đầu tiên, hãy nghĩ cho rủi ro”, chứ chưa hẳn “Return-First” (nghĩ đến lợi nhuận đầu tiên). Với ý thức này, chúng ta phải tập trung vào công câu hỏi xử lý đen đủi ro, nhất là vấn đề cắt lỗ. Phù thủy kinh doanh chứng khoán Mark Minervini nói: “Với từng lệnh mua, tôi đề xuất biết chính xác mức giá cắt lỗ giả dụ như hầu như thứ không vận động theo đúng kế hoạch. Tôi định nghĩa mức giá này một cách cụ thể trước khi giao dịch. Tôi không tập trung vào cẩn thận lợi nhuận; tôi triệu tập vào tinh tế rủi ro. Phương châm “hãy nghĩ về đến khủng hoảng đầu tiên” bao gồm nghĩa tôi nên hiểu khủng hoảng vốn có cho mỗi giao dịch với hãy chuẩn bị tâm thế đối lập với phần đa điều tưởng chừng như không thể xảy ra. Nếu bạn muốn tỷ suất sinh lợi béo khi đầu tư cổ phiếu, các bạn phải chú ý mức độ khủng hoảng bạn chuẩn bị sẵn sàng gánh chịu, và đầu tư đóng lệnh (exit) xác định trước nhằm đảm bảo an toàn tài khoản tránh gặp phải rất nhiều khoản lỗ lớn. Trường hợp không, bạn sau cùng sẽ đề xuất trả lại cho thị trường 1 phần lớn hoặc tổng thể lợi nhuận đang kiếm được. Thậm chí, bạn vẫn còn được xem như là may mắn trường hợp như còn gìn giữ được nấc tỷ suất sinh ra lợi nhuận trung bình.

Xem thêm: Am Là Gì? Pm Am Là Gì ? Pm Là Gì? Đầy Đủ Nghĩa Và Chi Tiết Nhất


Sau nhiều năm thanh toán giao dịch, tôi gọt giũa tính kỹ dụng cụ đến nỗi không nhất thiết phải nghĩ xem phải làm cái gi nếu như thị trường vận cồn và di chuyển chống lại tôi hoặc nếu giật mình gồm một thông tin xấu đi đơ mình Open. Tôi vẫn xác lập điểm đóng lệnh trước khi tôi thâm nhập vào mỗi giao dịch thanh toán giao dịch. Đó là mức giảm lỗ của tôi, là mức giá được xác lập trước để kết thúc thanh toán giao dịch thanh toán mà không nhất thiết phải tâm lý. Nếu đó chỉ là 1 cảnh báo cảnh báo giả, tôi luôn sẵn sàng sẵn sàng quay quay trở lại thị trường. Y hệt như chủ trương bảo hiểm, tôi trả một khoản phí nhỏ tuổi nhằm mục đích bảo vệ bạn dạng thân tránh khỏi tổn thất lớn. ”Phù Thủy Ed Seykota từng nói : “ phần nhiều yếu tố của giao dịch giao dịch thành công xuất dung nhan là ( 1 ) cắt lỗ, ( 2 ) giảm lỗ và ( 3 ) cắt lỗ. Nếu như bạn tuân thủ cả tía quy tắc trên, bạn sẽ có một thời cơ. ”

Đa dạng hóa nhằm phân tán khủng hoảng rủi ro là điều sai lầm. Hãy xây dựng hạng mục tập trung

” Đầu tứ phân tán là giải pháp tự bảo đảm mình của không ít người do dự gì. Đối với những người dân hiểu phần lớn gì bọn họ đang làm thì nhiều chủng loại hóa góp vốn đầu tư là không có chân thành và ý nghĩa ” – Warren Buffet

Quan điểm tập trung của mình đi ngược lại với quan liêu điểm truyền thống, mang lại rằng nhiều dạng hóa là cách tốt nhất để bảo vệ bạn tránh khỏi rủi ro dẫu vậy vẫn thu được tỷ suất sinh lợi khá tốt. Trước hết, tôi không thân thương đến tỷ suất sinh lợi “vừa đủ”, tôi muốn đã có được thành tích giao dịch siêu hạng (tỷ suất sinh ra lợi nhuận lớn). Và thứ hai, tôi muốn kiểm soát rủi ro của mình. Những người ưa thích đa dạng hóa luôn cho rằng, nếu một cổ phiếu (hoặc một ngành) sụt giảm, và một cổ phiếu (hoặc ngành) khác sẽ tăng lên, và nó sẽ làm cân bằng rủi ro và làm giảm bớt độ biến động danh mục. Nhưng lúc mua dàn trải bên trên nhiều lĩnh vực của thị trường và trên nhiều cổ phiếu khác nhau, bạn cuối cùng chỉ kết thúc với mức sinh lợi trung bình. Nếu may mắn, tỷ suất sinh lợi của bạn sẽ theo sát các chỉ số thị trường hoạt động tốt nhất (trong trường hợp này, tốt hơn không còn là bạn đặt hàng quỹ ETF S&P 500 ETF SPY vì có mức độ hiện diện rủi ro khá rộng bên trên nhiều lĩnh vực của thị trường). Tất nhiên, bạn có thể gặp may mắn khi thực hiện đa dạng hóa trong một thị trường tăng giá mạnh và có được tỷ suất sinh lợi cao vì toàn bộ thị trường đều tăng lên. Nhưng lại đa dạng hóa ko thể làm điều này mãi mãi, sẽ có năm thành công và năm thất bại. Để đạt được thành tích giao dịch cực kỳ hạng, bạn chỉ cần tập trung vào những cổ phiếu tốt nhất vào đúng thời điểm.


Lý bởi vì khác phân tích và lý giải tại sao tôi không thích phong phú và đa dạng hóa là cảm hứng sai lầm đáng tiếc về sự đảm bảo an toàn, theo kiểu bạn đặt hàng một lô CP và sau đó quên chúng đi. Đây là điều trọn vẹn trái ngược với tư duy bạn cần phải có để đạt được thành tích thanh toán giao dịch ngoạn mục. Sở hữu một khuôn khổ tập trung nâng cao – gồm gồm cả tập trung chuyên sâu sự quan liêu tâm của doanh nghiệp – là lựa chọn kỹ lưỡng từng CP với theo dõi bọn chúng ngặt nghèo, bạn hoàn toàn hoàn toàn có thể tạo ra một tỷ suất sinh lợi lớn bền vững và kiên cố. Bạn kiếm được nhiều tiền khi bạn đúng .Nếu các bạn nghĩ việc trở bắt buộc tập trung sâu sát là rủi ro khủng hoảng đáng tiếc, tôi hoàn toàn có thể cho mình xem ví dụ như về thành tích thanh toán giao dịch giao dịch của thiết yếu tôi, với mức sụt giảm tin tức tài khoản lớn số 1 ( Drawdown ) hơi thấp tính đến thời gian dịp bấy giờ. Vào năm 2003, một doanh nghiệp quản trị tiền bự đã mời tôi về hỗ trợ tư vấn cho họ. Lúc công ty khuyến cáo truy thuế kiểm toán thông tin tài khoản thanh toán giao dịch của tôi, tôi nói siêu sẵn lòng. Một tổ kiểm toán viên nhỏ dại theo dõi những bình luận của tôi và xác nhận những lệnh thanh toán giao dịch được tiến hành đúng theo kế hoạch đã đánh giá ; họ thậm chí còn còn biết cả công ty môi giới khu vực tôi thực thi những thanh toán giao dịch. Khi việc truy thuế kiểm toán hoàn tất, bên quản trị hạng sang của doanh nghiệp quản trị tiền gọi cho tôi. “ công ty chúng tôi không biết ông đã có tác dụng điều này như thế nào, cơ mà ông đã chiếm lĩnh thông số alpha ( là tỷ suất sinh lợi tiêu biểu vượt trội đối với thị trường được gia công hạng mục chuẩn chỉnh ) là 212 % và thông số kỹ thuật beta ( một thông số kỹ thuật giám sát độ dịch chuyển ) chỉ cần 0.43 ″. Vào suốt khoảng chừng thời hạn này, 88 % thời hạn hạng mục của tôi tăng trưởng cùng chỉ tất cả mức sụt giảm tin tức tài khoản lớn nhất ( drawdown ) là 25 %. Đó là thành tích giao dịch giao dịch ấn tượng nhất mà họ ( công ty quản trị tiền ) được tận mắt tận mắt tận mắt chứng kiến – một tỷ suất sinh ra lợi nhuận cao với tầm sụt giảm thông tin tài khoản nhỏ hay rủi ro không mong muốn thấp .

Tôi nói với họ rằng, tôi tạo ra tỷ suất sinh lợi cao ngất ngưỡng này bằng cách làm điều mà hầu hết các định chế tài chính không bao giờ đến phép tôi làm vì họ đến rằng, điều đó là quá rủi ro. Tuy nhiên như tôi giải thích, tôi chỉ làm điều ngược lại. Sự tập trung giúp tôi tập trung vào những cổ phiếu tốt nhất và buộc tôi phải giữ mức kiểm soát rủi ro chặt.

Xem thêm: Tác Dụng Của Sữa Gạo Lứt Và 6 Tác Dụng Tuyệt Vời Bạn Nên Biết

tất nhiên, gây ra danh mục triệu tập không đồng nghĩa tương quan là “chơi vớ tay”, tức dồn tất cả vào một cổ phiếu. Trong cuốn sách “CÁCH TƯ DUY VÀ GIAO DỊCH CỦA NHÀ VÔ ĐỊCH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN: NHỮNG BÍ MẬT và QUY TẮC GIAO DỊCH CỦA PHÙ THỦY CHỨNG KHOÁN”, tôi đã chia sẽ những chế độ xây dựng hạng mục tập trung.